Gfi - forexmatch - السيولة swapshop1050am

كريس ألين بانك أوف أميركا للأوراق المالية دان فانون جيفريز أمب شركة نيمه ألكسندر كيفي، برويت أمب وودز روب روتشو دويتشه بنك دون فانديتي سيتي جروب دانيال هاريس جولدمان ساكس سيدات وسادتي في يوم جيد، ومرحبا بكم في الربع الثاني من 2008 مؤتمر غفي غروب Inc. اسمي جورج وأنا سوف يكون المنسق لهذا اليوم. (تعليمات المشغل) كتذكير، يتم تسجيل هذا المؤتمر لأغراض الرد. وأود الآن أن أعرض العرض على مضيفكم للدعوة اليوم، السيد كريس جيانكارلو، نائب الرئيس التنفيذي لتنمية الشركات. الرجاء المتابعة. صباح الخير. مرحبا بكم في مجموعات غفي الربع الثاني من 2008 مؤتمر صحفي أرباح. أصدرنا بيانا صحفيا أمس قدم النتائج المالية عن الربع المالي المنتهي في 30 يونيو 2008 وهو متاح على موقعنا على الانترنت في غفيغروب. اسمحوا لي أن أذكركم أننا قد نشرت أيضا معلومات عن الإيرادات الشهرية للربع على موقعنا على الانترنت في إطار المعلومات المالية التكميلية. وأصدرنا بيان صحفي آخر الليلة الماضية يصحح فيه تاريخ التسجيل وتاريخ الدفع لأرباحنا النقدية للربع الثاني بنسبة 0.05 للسهم الواحد. تاريخ التسجيل الصحيح هو 15 أغسطس 2008 وتاريخ الدفع الصحيح هو 29 أغسطس 2008. نعتذر عن أي إرباك قد يكون سببه. ولبدء هذه الدعوة الصباحية، سيقوم مايكل غوش، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي، بمراجعة أداء أعمالنا في الربع الثاني، ومعالجة بعض التطورات الأخيرة والنظر في التوقعات للفترة الحالية. المقبل جيم بيرز، كبير الموظفين الماليين لدينا، وسوف تستعرض بمزيد من التفصيل النتائج المالية للربع الأخير. بعد جيم، سوف يختتم مايكل غوش بملاحظات قليلة. بعد ذلك سوف نفتح الدعوة لأسئلتك. قبل أن نبدأ نود أن نذكر الجميع بأن بعض البيانات الواردة في هذه المناقشة هي بيانات تطلعية بالمعنى المقصود في قانون إصلاح التقاضي للأوراق المالية الخاصة لعام 1995. وتشمل هذه البيانات التطلعية بيانات حول توقعات وآفاق مجموعة غفي و لصناعتها، فضلا عن بيانات عن الأداء المالي والتشغيلي في المستقبل. وتستند هذه البيانات وغيرها من البيانات التي تتعلق بالنتائج والأحداث المستقبلية إلى التوقعات الحالية لمجموعة غفي. قد تختلف النتائج أو الأداء أو الإنجازات الفعلیة اختلافا جوھریا عن تلك المتوقعة أو المعبر عنھا أو ضمنیا بسبب عدد من المخاطر والشکوك التي تشمل علی سبیل المثال لا الحصر المخاطر والشکوك التي تم تحدیدھا في الإفراج عن الأرباح وإیداعات المؤسسات المالیة العامة مع لجنة الأوراق المالیة والبورصات الأمریکیة . لا تتعهد مجموعة غفي بتحديث أو مراجعة أي بيانات مستقبلية سواء كانت نتيجة لمعلومات جديدة أو أحداث مستقبلية أو غير ذلك. وسأقوم الآن بتحويل المكالمة إلى مايكل غوش، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لمجموعة غفي. شكرا جزيلا لك، كريس. صباح الخير. أشكركم على الانضمام إلينا اليوم. وكما ذكرنا أمس، بلغ إجمالي إيراداتنا 261.5 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2008، بزيادة قدرها 15 مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي. وحققنا زيادة في جميع فئات المنتجات خلال الربع الثاني من عام 2007، وشهدنا مساهمة قوية جدا من ترايبورت، مما ساعد جزئيا على تعويض الزيادة الأقل من المتوقع في إيرادات الوساطة المالية. ومع ذلك، مع نجاح في زيادة إيرادات الوساطة 11، في حين التعامل مع انقطاع في أعمالنا الائتمان في أمريكا الشمالية. لقد تمكنا من تحقيق زيادة في إيرادات الوساطة من رقمين ونمو قوي في الأرباح بسبب نموذج العمل الدائم والمستدام الذي يستند إلى مصادر دخل متطورة ومتنوعة وهيكلنا المحافظ للمحافظة على التكاليف مع التكاليف غير المباشرة المدارة بشكل جيد والتي تمنحنا المرونة اللازمة لتوسيع نطاق اللازمة، والاستحواذ فعالة ووقت جيد. كانت انتهازية أن الأسواق التي نعمل فيها وعملائنا هي التغلب على التحديات التي تواجه البيئة الائتمانية الحالية. وتعمل أسواق المشتقات خارج البورصة بشكل جيد، ونحن نتوقع نموا قويا في عائدات أسواقنا في عام 2009. والأسواق الناشئة والأسهم والطاقة والشركات الآسيوية لدينا أداء عام بشكل جيد للغاية. انخفاض مستوى نشاط التداول في بعض أسواق الائتمان المهيكلة التي شهدناها في الأشهر القليلة الماضية منذ تجفيف سوق إصدار كدو الجديد تم تعويضه إلى حد ما من خلال نشاط تداول أقوى في النقد المنخفض الهامش واسم واحد منتجات التمويل المصرفي ونمو الفائدة في القرض كدز الأعمال. على المدى الطويل، نحن نتوقع بشكل كامل عودة في تداول المشتقات الائتمانية في جميع القطاعات. هذا الاحتمال جنبا إلى جنب مع النشاط التجاري القوي في الأسواق الأخرى التي نواجهها حاليا، على سبيل المثال، كان لدينا إيرادات قياسية تقريبا في يوليو في خيارات أسعار الفائدة الآسيوية وبعض منتجات الأسواق الناشئة في أمريكا الشمالية، واعتماد مبشر جدا في وقت مبكر من إن إنيرماتش، التداول الإلكتروني لأسواق الطاقة الأمريكية جنبا إلى جنب مع مبادرات جديدة في أسواق الائتمان خارج البورصة، يجعلني أشعر بثقة كبيرة بأننا في وضع جيد لنرى العودة إلى نمو كبير في الإيرادات من رقمين كبير في تحسين الهوامش في المستقبل غير البعيد. قبل أن نناقش توقعاتنا بشكل أكبر، اسمحوا لي أن أقدم استعراضي العادي حول أداء الربع الثاني لإضافة منظور في الربع ومستقبلنا في المستقبل. وارتفعت إيراداتنا من المنتجات الائتمانية 5 من الربع الثاني من 08 وتمثل 31 من إجمالي إيرادات الوساطة لدينا مقابل 33 في الربع نفسه من العام الماضي. وتعزى هذه الزيادة إلى النمو القوي في مشتقات الدائنين والسندات في أوروبا، حيث شهد عدد من مكاتبنا أداء قياديا مثل السندات الحكومية الأوروبية والسندات ذات المعدلات العائمة، وأكثر من ضعف عائداتنا من مشتقات الائتمان من آسيا والمحيط الهادئ. هذا النمو الأوروبي والآسيوي القوي يعوض انخفاض الإيرادات في أمريكا الشمالية. لدينا حلول تجارية جديدة ومبادرات مقررة للإفراج عن طريق نهاية العام لمنصة كريديدماتش لدينا التي تضيف إلى تفاؤلنا حول التطور الإلكتروني للسوق. ويسعدني أيضا أن أبلغكم بأننا قمنا بإعادة توظيف فريقنا الائتماني بشكل كبير في نيويورك تحت القيادة القديرة جدا ل جيم هيغينز، الرئيس المشارك السابق لتداول الائتمان العالمي في سيتي جروب في نيويورك. ويسانده سكوت ويلسون كرئيس للمنتجات الائتمانية المنظمة. وكان سكوت في غفي لمدة خمس سنوات، وكان مسؤولا عن تطوير الأعمال الجديدة في الائتمان منظم. واستمرت فئة منتجات األسهم في النمو القوي خالل الربع الثاني من العام، حيث ارتفعت اإليرادات بنسبة 31 مقارنة بالفصل الثاني من عام 2007. ويظل التقلب في أسواق األسهم في جميع أنحاء العالم المحرك الرئيسي لحجم األسهم. شهدنا نموا كبيرا في الأسهم النقدية ومشتقات الأسهم في أوروبا التي زادت 46 والنمو القوي في أمريكا الشمالية التي زادت 16. يواصل مكتبنا في باريس أداء جيدا وشاهدنا أيضا أداء قوي من مكاتبنا الجديدة في دبلن وتل أبيب، ومن لدينا مجموعة منتجات الأسهم منظمة في لندن. وشكلت منتجات حقوق الملكية 28 من إجمالي إيرادات الوساطة مقارنة ب 24 في الربع الثاني من عام 2007. وارتفعت عائدات المنتجات المالية ارتفاعا طفيفا فقط عن الربع الثاني من عام 2007 وساهمت 19 من إجمالي إيرادات الوساطة لدينا مقابل 21 في الربع السابق. وكانت منتجات الأسواق الناشئة بما في ذلك ندف ف، خيارات الأسواق الناشئة فكس والمشتقات الفائدة الناشئة التي حققت رقما قياسيا أو بالقرب من الربع قياسية قوية في الربع الثاني، يقابلها التصرف في أعمالنا مقايضة سعر الفائدة على الدولار الأمريكي في نهاية الربع الأول من وقد ارتفعت عائدات منتجاتنا السلعية 7 من الربع الثاني من عام 2007 ويرجع ذلك أساسا إلى النمو السنوي في كل فئة الطاقة والمنتجات تقريبا في أوروبا، وخاصة الطاقة الكهربائية والشحن الرطب والمعادن والانبعاثات، وكل منها حققت أداء قياسيا تقريبا. وكانت المنتجات السلعية 22 من إجمالي إيرادات الوساطة في الربع الثاني من عام 2008 مقارنة مع 23 في الربع نفسه من عام 2007. وبالنظر إلى أدائنا في الربع الثاني من عام 2008 حسب الجغرافيا، زادت عائداتنا على أساس سنوي 27 في أوروبا، و 16 في آسيا والمحيط الهادئ في حين انخفضت أمريكا الشمالية 7. أكد إيف في المكالمات الماضية من أهمية التكنولوجيا والتجارة الإلكترونية في استراتيجية النمو لدينا. ونحن نعتقد نجاحنا في الداخل إنشاء منصات التداول بما في ذلك كريديتماتش و فوركسماتش والدور المركزي الذي نتوقع ترايبورت التي حصلنا عليها في يناير للعب في مستقبلنا سيخلق عددا من الفرص بالنسبة لنا. في الربع الثاني، أعلنا عن اتفاق استراتيجي رئيسي مع نيمكس حيث يتم توزيع منتجات نيمكس على نظام بوابة ترايبورتس التجارية الذي يتوزع بشكل واسع في أوروبا. وتوفر هذه الشراكة للمشاركين الأوروبيين في سوق الطاقة والسلع ول استخدام تكنولوجيا ترايبورت مع الوصول إلى نيمكس أسواق النفط الأوروبية والأمريكية مع توفير نيمكس مع التمديد الطبيعي لتوزيعه في أوروبا. ويمثل هذا توسعا محتملا كبيرا في موقف ترايبورتس أسواق السلع الأوروبية والأمريكية تتداول في فئات الأصول الجديدة والمناطق. كما أنها تمثل نموذجا جديدا لإيرادات ترايبورت بناء على رسوم المعاملات وليس رسوم ترخيص البرمجيات. وأود أيضا أن أقول عن اثنين من الابتكارات القائمة على التكنولوجيا الأخرى التي قدمناها مؤخرا. في الأسبوع الماضي، أطلقنا نسخة جديدة من منصة كريديدماتش تسمى كريديتماتش ويبفيو، والتي توفر الوصول إلى منصة التداول كريديتماتش لدينا عبر متصفحات الويب والإنترنت تمكين الأجهزة النقالة المحمولة مثل بلاك بيري و ويندوز موبايل. ويتيح هذا التطور لعملاء غفي عرض أسواق الائتمان من أي مكان في العالم سواء كانوا على هذه الخطوة أو في قاعة التداول. في وقت سابق من ھذا الأسبوع، بدأنا العمل مع منصة التداول الإلکتروني لشرکة إنرجيماتش في أمریکا الشمالیة لعقود (غیر مسموع) وھي شبکة کھرباء کالسکا. وبينما نحن في مرحلة مبكرة، يسرني أن ألاحظ أن استجابة المشاركين الرئيسيين في سوق الطاقة كانت استثنائية، وهي أكبر بكثير من أي شيء توقعناه بسرعة. ونحن نشعر بالتشجيع إزاء الطلب الفوري من العملاء وسوف نطلق قريبا منتجات الطاقة الأخرى في أمريكا الشمالية على إنيرجي ماتش. إذا استمر الجر المبكر على غفي إنيرجيماتش، فإننا سوف تتمتع بميزة تنافسية كبيرة على المنافسين أوتك لدينا. وإنني أتطلع إلى تقديم المزيد من المعلومات عن التقدم المحرز في إنيرغماتش في وقت لاحق من هذا العام. في حين إم حول هذا الموضوع من إنرجيماتش، اسمحوا لي أن أشير أيضا أننا قد أعلن تعيين مايكل كوسغروف رئيسا للمنتجات الطاقة للأمريكتين. كما تعلمون، مايكل هو رئيس شركة الطاقة التابعة لشركة غفيز أميركس التي انضم إليها كمتدرب في عام 1981 وأصبحت الرئيس التنفيذي في عام 2003. ومن المعروف على نطاق واسع مايكل باعتباره رؤية حقيقية في منتجات الطاقة العالمية ومؤيدا قويا للتكنولوجيا وابتكار السوق مثل كما إنيرجماتش. أنا مسرور بأن مايكل قد وافق على اتخاذ هذا الدور الأكبر الذي يوجد هنا في نيويورك. إم تحت قيادة مايكلز، سوف غفي تحقيق المزيد من النجاح باعتبارها واحدة من وسطاء الأكثر تمكينا في العالم من منتجات الطاقة أوتك في العالم. وهناك مجال آخر من مجالات التركيز الاستراتيجي الهام يتمثل في تحسين نفوذنا التشغيلي. ومن الواضح أن هناك تيارات متقاطعة في الربع الثاني أثرت على تكاليف التشغيل لدينا، أي بالتحول في الربع الثاني من مزيج منتجاتنا إلى منتجات حقوق الملكية، التي تحمل تكاليف مقاصة أعلى وكذلك البنود المتعلقة بمغادرة المجموعة وإعادة توظيفها في لدينا عملية الائتمان نيويورك. ومع معظم هذه الاضطرابات وراءنا، ينبغي أن تكون نتائجنا المستقبلية أكثر دلالة على تركيزنا وتقدمنا. ونتطلع إلى توقعاتنا للربع الثالث من عام 2008، على الرغم من أن أداءنا في شهر يوليو الماضي كان استثنائيا بسبب انفجار أزمة الائتمان، وكان شهر أغسطس هذا أقل من يومين من التداول في أغسطس الماضي، ما زلنا نتوقع أن نتغلب على الربع الثالث من العام الماضي الإيرادات لعدد من الأسباب. وتشمل هذه التطورات التقدم المحرز في العديد من المبادرات الجديدة، وتناول التجارة الإلكترونية في أمريكا الشمالية على إنيرمات ماتش، والتأثير الإيجابي لجيم هيجينز، رئيسنا الجديد للمنتجات الائتمانية في أمريكا الشمالية، ومايكل كوسغروف كرئيس لمنتجات الطاقة في أمريكا الشمالية، و الفوائد من تحركنا الحالي إلى مقر جديد في أمريكا الشمالية هنا في مانهاتن. لھذه الأسباب، أتوقع أن تزید عائدات الوساطة علی أساس سنوي بنسبة 5 إلی 7 في الربع الثالث، وأن یرتفع إجمالي الإیرادات من 7 إلی 10. ولدينا حاليا دين بقيمة 215 مليون سهم مقابل 493 مليون سهم، ويمكننا جمع أكثر من 300 مليون دولار في إطار تمويلنا الائتماني الحالي. ونحن ملتزمون تماما بتحسين قيمة المساهمين، ويسعدنا زيادة أرباحنا هذا الربع إلى 0.05 للسهم الواحد. كما تعلمون، أعلنا أمس أننا نشارك في مناقشات غير حصرية مع توليت بريبون بشأن إمكانية دمج الأعمال التي تشمل الشركتين. وكما لاحظنا أيضا، لا يمكن أن تكون هناك ضمانات بأن اتفاقا سيجري التوصل إليه أو أنه سيتم إتمام معاملة. أنا متأكد من أنك لن تفهم أننا لن نعلق المزيد على هذه المسألة حتى يتم التوصل إلى اتفاق أو يتم إنهاء المناقشات. وأود الآن أن أدعو النداء إلى جيم بيرز، المدير المالي، قبل أن أدلي بملاحظاتي الختامية. شكرا لك، ميكي. صباح الخير جميعا. واستمرت عائداتنا في النمو في الربع الثاني من عام 2008 مقارنة مع الربع الثاني من عام 2007 بزيادة قدرها 33.4 مليون إلى 261.5 مليون مقابل 228 مليون في العام السابق بزيادة قدرها حوالي 15. وزيادة تقلب األسواق، والنمو العضوي القوي داخل قسم األسهم، باإلضافة إلى إيرادات بلغت 8.5 مليون من ترايبورت. في النصف الأول من العام، ارتفعت الإيرادات بمقدار 107.7 مليون أو 23 مقارنة بالنصف الأول من عام 2007. وعلى أساس المبادئ المحاسبية المقبولة عموما، تحسن صافي دخلنا للربع الثاني ليصل إلى 23.6 مليون مقابل 19.1 مليون في الربع الثاني من 07. بعد التراجع فإن البنود غير مبادئ المحاسبة المقبولة عموما التي سوف نناقش بمزيد من التفصيل في وقت لاحق، ارتفع صافي الدخل 21-26 مليون مقارنة مع 21.5 مليون للربع الثاني من 07. في النصف الأول من العام، ارتفع صافي الدخل 37-64،1 مليون مقابل 46،8 مليون لنفس الفترة من عام 2007 على أساس غير مبادئ المحاسبة المقبولة عموما. وبلغت ربحية السهم المخففة للربع الثاني من العام 0.20 مقابل 0.16 في الربع الثاني من العام 2007. وعلى أساس غير مبادئ المحاسبة المقبولة عموما، كانت ربحية السهم المخففة للربع الثاني من هذا العام 0.22 مقارنة ب 0.18، ، للربع الثاني من 07، بزيادة قدرها 20.7. في النصف الأول من عام 2008، نمت ربحية السهم المخففة بنسبة 35.8 على أساس غير مبادئ المحاسبة المقبولة عموما، 0.54 مقارنة مع 0.39 مع نفس الفترة من عام 2007. وارتفعت إيرادات الوساطة لدينا 24 مليون أو ما يقرب من 11 في الربع الثاني من 08 مقارنة مع في الربع الثاني من عام 2007. وارتفع الائتمان أكثر من 5، وارتفعت المالية 1، والسلع ارتفعت 7 والأسهم هي ما يقرب من 31. الوساطة تسجيل الدخول المكافآت المدفوعة في الربع الثاني من 08 كانت 31 مليون مقارنة مع 5.7 مليون في الربع الثاني من 07. وبلغت مصروفات الوساطة على تسجيل الوساطة 9.2 مليون في الربع الثاني من 08 مقارنة مع 5.8 مليون في الربع الثاني من 07. ويبلغ عدد موظفي الوساطة لدينا في نهاية الربع الثاني 1،065 بزيادة 57 عن الربع الثاني من 07. التغير في عدد الوسطاء من نهاية عام 2007 هو 28. وقد زادت إنتاجية وسيطنا من 11.6 إلى 515،000 في النصف الأول من 08 مقارنة مع 461،000 في النصف الأول من 07. لدينا هامش ما قبل الضريبة للثانية كان الربع من 8، 13.9، ق آمي في الربع الثاني من العام الماضي على أساس مبادئ المحاسبة المقبولة عموما. على أساس غير مبادئ المحاسبة المقبولة عموما، على الرغم من أن هامشنا قبل الضرائب للربع الثاني من 08 كان 15.3 مقارنة مع 15.5 لنفس الربع من العام الماضي. في النصف الأول من العام، كان هامش ما قبل الضريبة 16.3 مقابل 15.5 لعام 2007 على أساس المبادئ المحاسبية المقبولة عموما. وعلى أساس غير مبادئ المحاسبة المقبولة عموما، كان هامشنا قبل الضريبة للنصف الأول من العام 17.5 مقارنة ب 16.6 لعام 2007. وباختصار، فإن أدائنا الرئيسيين للأداء على أساس غير مبادئ المحاسبة المقبولة عموما هي كما يلي. وارتفعت إيرادات الربع الثاني من العام الحالي بنحو 15 مليون دولار. وبلغت إيرادات ترايبورت للربع الثاني 8.5 مليون دولار، وهي مدرجة في خط إيرادات ترخيص البرمجيات. وبلغت تكاليف شركاتنا 60.7 في الربع الثاني مقارنة مع 62.5 في الربع الثاني من 07. وكانت تكاليف تعويض النصف الأول 61.1 مقارنة ب 62.8 للنصف الأول من 07. ونقدر حاليا أن نسبة تعويضاتنا سترتفع إلى حوالي 62.5 في وذلك بسبب ارتفاع تكاليف التعويض عن إعادة توظيف فريقنا الائتماني في نيويورك. وبلغت المصروفات غير المتعلقة بالتعويضات في الربع الثاني من عام 2008 كنسبة مئوية من الإيرادات 24 مقابل 21.9 في الربع نفسه من العام السابق. وبلغت نسبة غير الشركات في النصف الأول من العام 21.4 مقارنة مع 20.6 في النصف الأول من عام 2007. وتعزى الزيادة أساسا إلى زيادة الرسوم القانونية ونفقات تامب. وتحسن معدل الضريبة الفعلي لمؤسسات التمويل العالمية إلى 36.5 في النصف الأول من 08 مقابل 38 للسنة الكاملة من عام 2007. والآن، أود أن أبرز بعض المجالات الأخرى التي تهمك. بلغ عدد الأسهم المخففة للربع المنتهي في الربع الثاني 119.4 مليون سهم. كما نوقش في المكالمات السابقة، وقعت غفي عقد إيجار لنقل مكاتبنا في نيويورك إلى 55، شارع المياه. وستنتهي هذه الخطوة في آب / أغسطس. وبناء على ذلك، استبعدت الشركة 2.2 مليون، 1.5 مليون بعد الضريبة كتكاليف غير متكررة. ترايبورتس الدخل قبل الضرائب غير الملموسة وتكاليف الفائدة من معدل تشغيل ف ما يقرب من 1 مليون شهريا. في ميزانيتنا العمومية، نما الذمم المدينة والدائنة للسماسرة والتجار والمقاصة من هذا الربع الأول. وبحلول منتصف يوليو / تموز، فشل كل شيء في تسليم وفشلت في تلقي المعاملات اعتبارا من 30 يونيو 2008 استقر في وقت لاحق على المبالغ المتعاقد عليها. تتعلق هذه األرصدة بعملنا الرئيسي املطابق للمنتجات النقدية. وكما تعلمون، نحن لا التجارة في منطقتنا حساب الفترة ف المخزون المنتج سوف توفر التمويل لعملائنا. وهذا يكمل ملاحظاتي وسأحيل العرض مرة أخرى إلى ميكي للاطلاع على بعض التعليقات الختامية. شكرا لك، جيم. وفي الختام، تمكنت المؤسسة من تحقيق نمو محترم في الربع الثاني من عام 2008 على الرغم من التحديات الكبيرة التي واجهناها في مجال االئتمان. ونحن نعتقد أن الأسوأ هو وراءنا وتركز تماما على المضي قدما في استراتيجيتنا. ونحن على ثقة من العديد من نقاط القوة التي تميز غفي عن منافسينا، وسوف نبني عليها لتحسين تقييمنا وتقديم قيمة إضافية للمساهمين. نشكرك على وقتك واهتمامك اليوم، ونحن مستعدون الآن لطرح أسئلتك. (تعليمات المشغل) والآن لدينا سؤال الأول يأتي من خط كريس ألين من بانك أوف أميركا للأوراق المالية. الرجاء المتابعة. مرحبا شباب. كيف حالك صباح الخير يا (كريس)؟ أدركت يا رفاق غير قادر على معالجة حقا ربما مباشرة، ولكن ربما ميكي سوف تعطينا بعض الأفكار حول الحاجة إلى نطاق وتنوع المنتجات في جميع فئات الأصول الرئيسية بما في ذلك أسعار الفائدة على المدى الطويل للحصول على امتياز البنك الإسلامي للتنمية بنجاح. لقد ذكرت في ملاحظاتي المعدة بأننا قد تصرفنا فعليا في مقايضة أسعار الفائدة الأمريكية على مستوى العالم في صفقة أغلقناها في نهاية الربع الأول مما يعطينا مصلحة أقلية في منظمة تدعى بلاكبيرد التي تعمل على شبكة إلكترونية أو كانت في عملية تشغيل سوق إلكتروني لعقود تبادل أسعار الفائدة. وأعتقد أن غفي، إذا ما تجاوزنا تلك المبادرة ننظر إلى أعمال مبادلة أسعار الفائدة G3، فإن أفضل نهج لدينا لدخول هذا النشاط بشكل كبير سيكون من خلال الاندماج مع واحدة من بنوك التنمية الحالية التي لديها مكانة هامة في ذلك الفراغ. وأعتقد أن عملنا في التخلص من أعمال مقايضة أسعار الفائدة هو ذو شقين. واحد، إشارة واضحة إلى أن من وجهة نظرنا من أقل سعر الموقف، لم يكن حقا تحقيق ما أردنا. نحن لن نحاول أن ينمو هذا العمل من خلال توظيف مبهرج من وسطاء العلاقة. وبدلا من ذلك نحن دمجها في أو بيعها في، ايم غير متأكد ما هو المصطلح التقني، في هذه الحصة في الشحرور الذي نأمل بشكل واضح أن تكون ناجحة جدا. ولكن بعد ذلك، لم يكن لدينا حقا استراتيجية لتوسيع موقفنا في خيارات سعر الفائدة G3، يعني مقايضة. وعلينا أن نفعل بشكل جيد جدا في مقايضات فوائد الأسواق الناشئة على الصعيد العالمي. إذا كنا فقط تتحول قليلا إلى توقعات الربع الثالث، إم كنت بالفعل حوالي شهر في. أنا أتساءل فقط، كيف هو تتبع يوليو حتى الآن لقد تأتي أساسا حتى مع يوليو الماضي، مثل مثل القتلى حتى، أجرينا ل نفس الإيرادات في يوليو تموز الماضي، والتي أعتقد أنها في الواقع نتيجة كل الأشياء النظر فيها، لأن يوليو الماضي كان في الواقع غير عادية في ضوء أزمة الائتمان كشف وهذا هو السبب في النظر في أغسطس مع اثنين من أيام عمل أقل، ولكن ثقتي القوية لشهر سبتمبر هو نوع مختلف هذا العام حولها، وأعتقد. سبتمبر الماضي في الواقع كان أبطأ قليلا من أغسطس ويوليو، و إم لا تزال تتوقع نوعا من العكس هذا العام. لذلك، مع المبادرات المختلفة لدينا في مكان، حيث نأتي مع توجيهنا لنمو 5 إلى 7 في الوساطة ثم 7-10 في إجمالي الإيرادات لأن من الواضح أننا نفعل بشكل جيد جدا مع مبيعات التكنولوجيا لدينا. حسنا، الرجال العظماء. اسمحوا لي أن أعود في قائمة الانتظار. شكرا لكم. سؤالنا التالي يأتي من خط دان فانون من شركة جيفريز أمب. الرجاء المتابعة. صباح الخير شباب. فقط بناء على السؤال الأخير من حيث التوجيه، هو مزيج هنا حتى الآن في يوليو مماثلة ما رأيناه في نتائج الربع الثاني حيث العدالة لا تزال تقود الطريق الأسهم لا تزال تنمو بوتيرة كبيرة ربما مماثلة لما قلناه في في الربع الثاني من العام الجاري، لكنها شهدت أيضا ارتفاعا في أسعار السلع الأساسية في يوليو الماضي. حسنا. هل يمكنك مساعدتنا في تحديد مقدار المساهمة التي شاهدها رفاقك، أو فعليا أولا في Q2 ما رأيك في أنك فقدت في الإيرادات من حيث المغادرة من مجموعة أمريكا الشمالية ومن ثم نوع من حيث تعتقد أنك الآن من حيث وإعادة التوظيف، ونوع من إعادة البناء مرة أخرى من أساس معدل التشغيل في المستقبل من حيث التوظيف الجديد ومساهمتهم وما كنت تبحث في المضي قدما لا يمكننا حقا أن نعلق على أرقام الدولار على ما نعتقد أننا فقدنا أو ما نحن قد تكسب أو أي شيء وآخر، وما إلى ذلك، ويرجع ذلك جزئيا إلى أعتقد أن التعليقات التي كان علينا أن نجعل لك رفاق وقد عمل المكالمات الجماعية ضدنا في التقاضي لدينا عندما كنا نبحث عن أمر قضائي. ولكن من حيث موقفنا في المشتقات الائتمانية، لا تزال رقم واحد. نحن نفعل ما يرام. وكما ذكرت عندما كان الجميع الحصول على كل متحمس حول بعض السماسرة تاركا في نيسان / أبريل، كنا من خلال هذا عدة مرات وحصلنا على امتياز قوي جدا وكانت جيدة جدا في هذا، ولدينا ممتازة نيويورك مشتق الائتمان المجموعة . حسنا. ومن ثم، وأخيرا، من حيث الأعمال الائتمانية باعتبارها أعلى بيان الهامش الخاص بك، كما كنت نوع من نظرة، تحدثت عن وحدات التخزين يحتمل أن يعود في 09 أو عودة في التداول العام، عندما ترى ذلك أو عند التفكير في هذا الحدث يحدث، هل تعتقد أنها ستكون أقل هامش مع الكثير من ضغط رسوم أكثر تشددا ونحن نعتقد أننا سوف يكون حوالي 5 أسوأ من ذلك في هامش المساهمة فقط بسبب زيادة مستوى التعويض في مساحة المشتقات الائتمان. ومن المؤكد أن هذا سوف يغسل خلال خلال العامين المقبلين، عامين ونصف العام. فقط في أمريكا الشمالية التي هي حيث أننا قادرون على حساب هذا التأثير، كان لدينا حوالي 1 تأثير على خط التعويض الكلي. ولكن بالتأكيد أشياء مثل أسواق الائتمان منظم حيث الصفقة ستكون مربحة جدا، والتي تنتهي في نهاية المطاف إلى أن يكون هامش الأعمال التجارية جيدة. لذلك، عندما يتباطأ ذلك لفترة من الزمن، وهذا يمكن أن يكون لها تأثير سلبي على هامش تلك الفترة من الزمن. ولكن على المدى الطويل، كنت في هذا الانخفاض 5 في الهامش لمدة عامين ونصف العام المقبل في مجرد أمريكا الشمالية الأعمال. وأعتقد أنه ما زال يكتسب هامش في أعمالنا المشتقة من الائتمان الأوروبي والآسيوي. وأعتقد أن النشاط في سوق مشتقات الائتمان منظم سيعود. وأعتقد أنه كان ينظر إلى نمو الأعمال في المجالات التي كنا نفعلها قبل عام مثل بعض المناطق كدز القرض، ونحن نشيطون جدا في البنوك والتمويل، وبطبيعة الحال، وسوف يكون هناك شيء آخر على الطريق الذي سوف نحصل نشطة جدا. وهكذا، أعتقد عموما، سيكون لدينا جيد جدا أداء مشتق الائتمان المضي قدما في المستقبل. سؤالنا التالي يأتي من خط نيمه الكسندر من كبو. الرجاء المتابعة. مرحبا، شكرا لأخذ أسئلتي. الاعتذار، آسف، فاتني ذلك في وقت سابق، ولكن أردت فقط أن إعادة النظر في مشتقات الائتمان من منظور الصناعة، ولأننا يبدو أن الاقتراب من مبادرة المقاصة المركزية وفي وقت واحد أعتقد أن تبادل اشترى مشتقات الائتمان وسيط نوع من المحتملين تبحث للوصول إلى هذا الجزء من العالم أيضا، مساعدتي على فهم موقف غفي. وأنا أعلم أنك جزء من شركة المقاصة. هل يمكن أن تعطيني إحساسا عندما تعتقد أنه قد يخرج وما هي الفرصة التي قد تكون ل غفي أعتقد في مكان ما في الربع الثالث، ربما سبتمبر، وأعتقد أن الصفقة الرئيسية هي أن أعضاء شركة المقاصة ستبدأ لتعويض المعاملات مع بعضها البعض من خلال شركة المقاصة في بعض الأسواق مؤشر محدود وبعد ذلك على مدى فترة من الزمن، فإنها سوف توسع هذه العملية لجميع أسواق المشتقات الائتمانية. وأعتقد أن ذلك سوف يكون جدا، جيد جدا للأعمال المشتقة الائتمان عموما. وأعتقد أن ذلك سيجعل البنوك قادرة على التجارة بنشاط كبير في المشتقات الائتمانية دون ربط مجالات كبيرة من ميزانيتها العمومية. لذلك أن علامة إيجابية ثابتة جدا. أيضا، جيم هيجينز، الذي استأجرناه، الذي كان رئيس قسم الائتمان العالمي من سيتي بنك، يجري اسمه إلى شركة المقاصة إلى المجلس. لذلك، هيس يمثلنا في مجلس الإدارة في شركة المقاصة لذلك أنفسنا و (غير مسموع) على ذلك مجلس الإدارة ولها حصة ملكية في شركة المقاصة ومن حيث تبادل دخول السوق، وأعتقد ما أنت مشيرا إلى أن تكنولوجيا المعلومات ف اكتساب كريديتكس. وبشكل ملحوظ أن لا حقا تغيير أي شيء لأنني لا أعتقد أن المجتمع تاجر يبحثون عن استخدام آلية المقاصة مختلفة. وأعتقد أنها ربما تركز على شركة المقاصة ومن حيث منافس البنك الإسلامي للتنمية، والأعمال كريديتكس هي مماثلة لنا خلاف ما نقوم به ضعف الأعمال كما هم. لذلك، بخلاف ذلك، متطابقة من حيث ما نسبة منه الإلكترونية، ما هي النسبة المئوية من الرجال على الهواتف، متطابقة، ونحن فقط القيام ضعف الأعمال. نحن أعضاء في شركة المقاصة، وأعتقد أن الأعمال سوف تنمو، حصلنا على مبادرة، لا أحد يضع مشتقات الائتمان على بلاكبيري باستثناء غفي. منافسينا لا تملك حتى أن القدرة على التكنولوجيا. وأنا أعلم أن ذلك قد لا يبدو مثل الكثير، ولكن مجرد مثال واحد أكثر من موقفنا القيادي وأنا لا أعتقد أنك سوف نرى أن التبادلات تفعل أي شيء مثير بشكل خاص في المشتقات الائتمانية. وأعتقد أنه قد يكون هناك بعض عقود المؤشرات المفقودة في أوروبا. إذا كانت، ونحن وبشكل عام حقا تماما كما نفعل في أسواق الطاقة وضعها على شاشة التداول لدينا والتجارة بها. لذلك، إذا كان هناك أي نوع من آلية المقاصة وراء شركة المقاصة نحن نرحب به. وكلما زادت الجاذبية، كلما زادت آليات المقاصة، كان ذلك أفضل لعملنا. ذلك رائع. شكرا للون، مايكل. نقدر ذلك حقا. وإذا كنت أستطيع الذهاب إلى الواجهة الأمامية للتجارة أيضا، هل تعتقد أنك أقرب إلى التجار في الولايات المتحدة تتحرك بعض المنتجات الالكترونية أعتقد أن ليس كل منهم يمكن أن يعامل إلكترونيا، ولكن مع شركة المقاصة ، يمكن أن يكون نوع من أن يكون حافزا لتحويل أكثر من الواجهة الأمامية التجارية، ثم إذا كان الأمر كذلك، كيف يتم كريدماتش وضعه يمكن أن يكون هناك عدد قليل من أماكن مختلفة يمكن أن لفة على واحد ليس هناك أي شيء بعد أن تجعل على وجه التحديد لي بعض أن التداول الإلكتروني سوف تقلع في أمريكا الشمالية. ولكن عندما يفعل ذلك، سيكون لها أن تكون مفاجئة. وسأخبركم أنه في الشهرين أو الثلاثة أشهر الماضية، حققنا تحسنا كبيرا في استخدامنا لتكنولوجيا لدينا في أمريكا الشمالية لمشتقات الائتمان وجيم هيجينز تركز جدا على هذا وهناك عدد من الفرص للتجارة المشتقات الائتمانية إلكترونيا في أمريكا الشمالية وأعتقد أن هذه الآلية المقاصة سوف تساعد. أعني أن لدينا مسؤوليات عملية ف مستحقة مباشرة لمعالجة الفهارس إلكترونيا في أمريكا الشمالية وإذا بدأ هذا العمل على الاقلاع على الجانب المقاصة، وأعتقد أن وحدات التخزين سوف تنفجر. وبصراحة، إذا نظرتم إلى الفرق بين الأعمال بوساطة الصوت والأعمال الإلكترونية في أوروبا، فقط بحتة حجم يصبح من الصعب جدا أن يتم التعامل معها دون آلية التداول لدعم ذلك، وحصلنا على أن كل مكان وكانوا على استعداد للذهاب، وكانوا عضوا في شركة المقاصة. لذلك كانوا على حق معهم يعملون جنبا إلى جنب في هذه العملية. حسنا هذا أمر عظيم. شكرا لهذا اللون. وبعد ذلك فقط سريعة حقيقية إذا كنت يمكن أن أعود إلى هذا الربع الماضي، في الربع الثاني، والأعمال التجارية السلع. تباطأت المجموعة قليلا عندما كنت أعتقد أن تقلب السوق كان من شأنه أن يدعم نمو أقوى. هل كان هناك أي شيء محدد هناك ربما كان مجرد خطر الاستعجال على الصفقات الثنائية أو ليس هناك خطر من الاستعجال القيام الصفقات الثنائية و ثيرس الكثير من آليات المقاصة في سوق الطاقة واستخدمنا كل منهم وما أود أن أقول لكم على الرغم من هو أنه في الربع الثاني، بسبب التقلب في السوق، ما حدث هو المزيد من الأعمال التجارية التي ظهرت في نهاية قصيرة من السوق حيث العمولات أقل وهوامش أقل وأيضا، حيث كنت تميل إلى الحصول على مزيد من التداول الإلكتروني . وهكذا، لأن هذا النوع من الهدوء، وأعتقد أنك سوف نرى أننا سوف تحصل على المزيد من الأعمال على المدى الطويل من خلال الذهاب في مجال الطاقة. وأعتقد على ورقة بلدي، وأنا لا تملك هذه الأرقام الطازجة، لذلك أنا سوف أضعها هناك مع تحذير أن تضطر إلى مضاعفة التحقق من ذلك، ولكن أعتقد أن لدينا نمو في تجارة الطاقة في يوليو الذي كان شمال 20. جيم هو مجرد تأكيد ذلك. وكان في الواقع أقرب إلى 30. لذلك، أعتقد أن ذلك لأن الأسواق هدأت بالفعل من هذا التداول نهاية قصيرة والتداولات نهاية أطول، نحصل على المزيد من العمولة. الآن، أطلقنا للتو التداول الإلكتروني (غير مسموع) في أمريكا الشمالية. كانت على وشك الذهاب مع ب بم الأسبوع المقبل. ولا أحد من منافسينا باستثناء أيس تفعل أي شيء على التجارة الإلكترونية للطاقة، أوتك الطاقة في أمريكا الشمالية. And if the first week is going to go by, were going to be gaining a significant amount of market share in that space and not just market share from our OTC competitors that dont have any electronic platform, you should all bear in mind they all licensed their electronic trading platform in Europe from us. So, in North America at this point, really only IDB thats actually launching this in North America and we also would expect a pick-up a lot of the short-end business now that we have the fully electronic trading of energy in North America. Okay, thats helpful. Are you kind of youre not competing with the ICE. Is it competing with the ICE OTC venue Yes, it completes with the ICE OTC venue through execution. ICE clears trades and executes trades. نعم فعلا. So, its an (inaudible). Okay, thats helpful. شكرا لكم. And just lastly if I could, from last quarter or just after the guys had left, you were talking about maybe one of the ancillary impacts of such a large brokerage move. At the time, its some pressure on your rate card, maybe customers pushing back on the rate card, but I didnt (inaudible) to me you were talking about a little bit of margin pressure in the credit derivatives is more coming from the comp. Have you had any of those discussions or youre seeing any pressure from your customers Yes, the customers would all like to do business at lower rates and were happy to provide them execution at lower rates if they want to trade electronically. I think its going to be part of the move towards electronic trading in North America. And generally speaking, certain areas of that business, they are encouraging us to charge them lower rates but its always been in my experience that longer term, that tends to lead to greater volumes. And so, once we sort of get past this period of retrenchment, I would fully expect to see quite of bit of growth in the credit derivative business. Im expecting this clearing mechanism to really bring growth to that business, but it probably will be at lower commission rates. Nevertheless, we would expect to do significantly larger volumes which would offset that lower commission rates. Okay, thats helpful. Thanks for taking my questions. Our next question comes from the line of Rob Rutschow from Deutsche Bank. Please proceed. Hey, good morning everybody. I was hoping you might be able to give us a little bit more detail on the non-comp expense guidance going forward. Obviously, looks like TampE was up and professional fees. Im assuming thats probably both related to the departure. So, Im wondering if you can tell us what the delta should be going forward Well on the professional fees, professional fees were up approximately 2 million in the quarter related to the credit and situation in New York. Were not sure exactly how that will play out in future quarters but I wouldnt be surprised it will be way down from that 2 million base. So thered be a significant decrease there. With regards to TampE, I guess theres two comments I would make there. The first one is with the customer layoffs and also with the lower revenues our brokers are staying closer to our customers and so therefore, there was increased spending on TampE. But also was impacted by the product mix with the growth in equities which tends to have higher TampE spends but the same for all of that being said though we have started to initiate a specific spending limits on our TampE going forward for the rest of the year (inaudible). حسنا. And then more broadly, I guess, one of the things I think about when I see a potential deal like what youre talking about is you are maybe concerned about revenue growth and so you do mergers so you could get cost savings. Is that all on your mind or is it more just you need more scale to compete effectively We are not against cost savings as a concept. I do think that longer term Ive said that my vision of the marketplace longer term is going to be probably three major consolidated IDBs that will probably at some point in time consolidate on who deals with certain exchange entities primarily the exchanges that have the presence in the financial future trading and energy trading sector. So, it was jut a question of how you get there when you get there, what the right timing on these things is. We are doing very well and were doing very well with the technology and one or two of our competitors really do need to get a technology system into place and we would be an obvious partner to achieve that. I think that whoever we aligned ourselves with would be immediately catapulted to the preeminent position in technology in the IDB space. حسنا. I guess it kind of ties in, do you think there is dynamics that have changed that would cause you to think there might be less loss business from a combination like this than there was in the past Its the same. It wasnt that big a deal but we have disposed of our G3 interest rate swap business. So, theres no overlap there at this point. Our next question comes from the line of Don Fandetti from Citi. Please proceed. صباح الخير. Mickey, I guess following up on the last question, it sounds like you think that the worst is behind you. The exchange is really arent a big threat. Im just a little perplexed why you would consider effectively a strategic sale at this point, so wanted just kind of get your thoughts on that. All the lawyers in the room are telling me not to comment. آسف. حسنا. And then in terms of historically, you viewed the company as sort of a 20 top one grower and it sounds like youre pretty bullish for 09. How do you think about the growth of the company on a going-forward basis Have you taken a haircut from the historical pacer, what do you think there I still think, Don, its just these next two or three quarters where youre going to see this sort of 7 to 10 growth. I mean if we really get traction with this EnergyMatch situation, that could actually spike that for us. And then I think that once we get past that, were back to high double digit when I told high double digit, I mean in the high teens to 20 of revenue growth, and thats going to translate into better than 20 EPS growth if that occurs. حسنا. And then your comments about you think there could be a very good uptick in credit derivatives activity outside of going to central clearing. I mean what would cause you to be so bullish I mean theres been deleveraging. Would you expect them to re-lever or do you just think broadly speaking theres going to be greater use of the product Why are you so positive Well, it seems that the credit derivative business performed very well through this credit crisis and the demand for the product, the money interest apparently thats floating around the index space and the loan space and the single name space, its very real. And once you sort of eliminate some of the balance sheet issues, it becomes very lucrative for the banks to tighten their markets and trade that very actively. So, of all the major credit derivative heads Ive talked to, and bear in mind that we would talk to them with this Clearing Corp process, but they generally tend to expect increased volumes in credit derivatives. Our next question comes from the line of Daniel Harris from Goldman Sachs. Please proceed. Good morning, guys and I apologize if I ask a question that was asked previously and that you addressed earlier. But if I look at the equities line and thats obviously been a real source of success for you guys over the last couple of quarters including this one, whats really been driving that Is that just a lot more block trading activity Is that derivative swaps Whats really helping you deliver the kind of growth that were seeing there Well, both the cash and the derivatives are both being very active in the last quarter. On top of other things, first of all Bear Stearns going out of business, that has an impact, because that was significant execution shop for the Street. And on top of that, I think that a lot of the dealer community has pulled away from committing capital. And what I understand is that the particularly the hedge fund community is quite keen to have reasonably low-cost execution only services from organizations like GFI. So, its just being its just been all around good. I think it speaks to our diversification because needless to say, in another two or three quarters time, its going to be something else at GFI thats knocking the ball out of the park. I just think that we are extremely well diversified company. And I know that you guys really kick started that with the hire of the 30 folks from Paris, but how has that really build out since then in terms of US and Asian presence Well, we have significantly built out our European business not just in Paris but also in London and North America. Weve been expanding that business globally. حسنا. Mickey, I just want to follow up with something that you have said in the last quarter with regards to pricing compression and I think you touched on that a couple of questions ago, but weve heard that pricing and credit has actually gotten a lot more challenging over the last few months and I was wondering if you can comment on that at all What do you mean by pricing has become a lot more challenging Well, that in pricing, I guess on a fees per million, has actually come down similar to what you had said in the past would likely happen. Yes, I think in some segments it has, broadly in the more active stuff like the single-name stuff. I dont think its really been impacted too much in the structured market because to some degree, the lack of liquidity actually makes the broker more valuable because you are you got a lot of wider spreads in this liquidity so the (inaudible) is actually searching the market for what is more valuable. But yes, definitely theres been a lowering of the commission rate generally in credit derivatives. حسنا. Thats helpful. I appreciate that. And then, just lastly, Jim, if you can touch on the clearing fees as a percent of equity revenues, I think theyre tied pretty closely to that. Look like theyve moved up here in the quarter. Was there anything in there that was more one time or the 15-ish rate of equity revenues something that is a good run rate going forward Its impacted by the level of equities as of percentage of the total revenues since equities was higher percentage of the revenues for this quarter than other quarters. It picked up to 4. So, it goes anywhere between 3.5 to 4. Daniel, you want to know if 15 of equity revenues the right number for clearing costs Thats what I was aiming at Mickey, yes. Is that, Jim, I hear you as equities increases but as a percent of equities, I would have thought with the more volume you do, that percentage would actually come down as a percent of equities commissions. No, its been certainly constant actually but we are continually looking at how we get that fee down. And so we thats one of our major projects in the next six months. Thanks very much. Are we done George I would now like to turn the call over to Chris Giancarlo for closing remarks. I have no closing remarks. I just want to say thank you very much for participating in our call today. This concludes our second quarter 2008 earnings conference call. Thank you for joining in. Ladies and gentlemen, thank you for your participation in todays conference. This is concludes the presentation. You may now disconnect. Good day. Copyright policy: All transcripts on this site are the copyright of Seeking Alpha. However, we view them as an important resource for bloggers and journalists, and are excited to contribute to the democratization of financial information on the Internet. (Until now investors have had to pay thousands of dollars in subscription fees for transcripts.) So our reproduction policy is as follows: You may quote up to 400 words of any transcript on the condition that you attribute the transcript to Seeking Alpha and either link to the original transcript or to SeekingAlpha. All other use is prohibited. THE INFORMATION CONTAINED HERE IS A TEXTUAL REPRESENTATION OF THE APPLICABLE COMPANYS CONFERENCE CALL, CONFERENCE PRESENTATION OR OTHER AUDIO PRESENTATION, AND WHILE EFFORTS ARE MADE TO PROVIDE AN ACCURATE TRANSCRIPTION, THERE MAY BE MATERIAL ERRORS, OMISSIONS, OR INACCURACIES IN THE REPORTING OF THE SUBSTANCE OF THE AUDIO PRESENTATIONS. IN NO WAY DOES SEEKING ALPHA ASSUME ANY RESPONSIBILITY FOR ANY INVESTMENT OR OTHER DECISIONS MADE BASED UPON THE INFORMATION PROVIDED ON THIS WEB SITE OR IN ANY TRANSCRIPT. USERS ARE ADVISED TO REVIEW THE APPLICABLE COMPANYS AUDIO PRESENTATION ITSELF AND THE APPLICABLE COMPANYS SEC FILINGS BEFORE MAKING ANY INVESTMENT OR OTHER DECISIONS. If you have any additional questions about our online transcripts, please contact us at: transcriptsseekingalpha . Thank you Read full articleWelcome to Babylon Floral Design, Denvers most unique flower boutique, specializing in cutting edge floral design and unique gift items. We strive to provide the most exquisite arrangements and service for individuals and events by transforming thoughts and feelings into floral art, using color, texture, form and style to communicate. Please feel free to browse our gallery and blog to get a sense of what we do and then visit our order page for our unique approach to ordering flowers. We hand select our flowers daily and carry a large assortment of fresh orchids and tropicals along with seasonal picks. For special requests, call the day before and well order what you want. We are happy to offer city-wide delivery and an association with a consortium of fine florists, offering outstanding floral design for nationwide and international delivery. If you want to make a purchase and your billing address andor credit card is outside the United States, please call the shop to order. We provide secure online ordering 24 hours a day, but we dont deliver on Sundays or most major holidays. Babylon Floral 1223 East 17th Ave. Denver, CO 303.830.6855